本校各部門：

根據國家自然科學基金委管理科學部通知，2007年管理科學部主任基金應急研究項目（第二期）申報開始，現将有關申報事項說明如下：

一、項目類型和意義說明

為了對黨中央和國務院所關注的經濟、科技、社會發展中出現的一些重大管理問題快速做出反應，為黨和政府高層科學決策及時提供政策建議，國家自然科學基金委員會于1997年特别設立了管理科學部主任基金應急研究專款，主要資助開展關于國家高層宏觀管理及發展戰略中特别急需解決的重要的綜合性問題的研究，以及與之相關的經濟、科技與社會發展中的“熱點”與“難點”問題的研究。

應急研究項目的設立目的是為黨和政府高層科學決策及時提供政策建議，但并不是代替政府進行決策。根據學部對于應急項目的一貫指導思想，應急研究應該從“探讨理論基礎、評介國外經驗、完善總體框架、分析實施難點”四個主要方面對政府進行決策支持研究。每項研究的成果都要有針對性、及時性和可行性。所提出的政策建議應當是技術上可能、經濟上合理、法律上允許、操作上可執行、進度上可實現和政治上能為有關各方所接受，以盡量減少實施過程中的阻力。在研究方法上要求盡量采用定性與定量相結合、案例研究與理論探讨相結合、系統科學與行為科學相結合的綜合集成研究方法。應急項目的承擔者應當是在相應的領域中已經具有深厚的學術成果積累、能夠在短時間（通常是9-12個月）内取得具有實際應用價值的成果的專家。

應急研究項目實行滾動式立項，全年接受項目建議。專家可在管理科學部網站下載《國家自然科學基金委員會管理科學部應急項目建議書》，就項目的必要性、可行性、主要研究内容、研究目标等提出建議，并對國内現有研究基礎和研究隊伍進行分析。應急項目立項建議書請寄至：北京市海澱區雙清路83号 國家自然科學委員會管理科學部 王鐵男 收，郵編：100085。

二、2007年項目指南(第二期)

根據專家的項目建議書和反複的讨論意見，管理學部決定2007年第二期設立以下一個應急項目，從即日起開始通過網上向全國公開進行課題招标。最終研究報告的形式應當包括現狀特點實證分析、國際經驗借鑒比較、理論分析/模型計算、政策實施具體建議等若幹部分。

人民币外彙衍生産品相關的發展總體規劃和策略

加入WTO以後，中國經濟的全球化步伐加快，外彙作為一種基礎性的金融資源和資産，在國内市場迅速出現了更加廣泛的需求。然而，随着2005年7月21日國家啟動人民币彙率形成機制的重要改革，我國開始從固定彙率制向浮動彙率制過渡，人民币彙率波動性逐步增強。這種市場化的彙率定價機制的逐步凸現，有助于國内金融資産的均衡定價開始更多地同國際金融市場價格體系相聯系，進而提高市場配置金融資源的有效性，但也引發了新的國際金融管理問題：第一，國内的外彙投資者和融資者（實需使用者）面臨更加多的彙率風險，繼而産生越來越多的避險需求；第二，以人民币彙率作為标的的離岸人民币衍生産品（如NDF）市場開始在國外出現，并有可能通過我國金融市場的逐步開放來影響我國金融産品的定價，這對于國際經驗不足的中國企業、金融機構和監管當局都是一種挑戰；第三，僅僅從現貨的角度考慮彙率的市場化，并不能完成充分的價格發現作用，必須積極穩妥地發展境内人民币外彙衍生産品市場，才能夠進一步推動人民币彙率市場化的逐步完善，同時也将與其他國内金融資産的市場共同組成一個真正意義下的多層次、多元化金融市場體系，從而進一步提高我國金融資産配置的市場效率。

因此，積極發展國内的人民币外彙衍生産品市場，就成為推動我國國民經濟持續、健康發展的一個非常緊迫的任務。事實上，我國人民币對外彙衍生産品業務最早始于1997年中國銀行開辦的對客戶遠期結售彙業務。2005年8月，國家外彙管理局又推出銀行間人民币外彙遠期交易和銀行對客戶的人民币外彙掉期業務，2006年4月24日，銀行間市場再引入人民币對外彙掉期交易；中國外彙交易中心的技術平台和相關管理制度的建設也有了新的推進。目前國内有關部門的這些實踐性、技術性工作無疑為我國人民币外彙衍生品市場的發展奠定了現實基礎，但如何根據中國的現實情景和國際上外彙衍生品市場發展的經驗及教訓，從宏觀經濟全局的視角對人民币外彙衍生産品市場的發展進行長期的、戰略性的思考，這是下一步值得密切關注的課題。有鑒于此，本期應急項目着重從人民币外彙衍生品市場發展的總體規劃角度（而不是僅僅關注于産品設計的技術細節）展開研究。管理科學部将組織在金融工程、國際金融、宏觀經濟管理、金融風險管理及相關領域内有豐富學術積累和實踐經驗的管理科學家團隊，在與實踐界充分合作的基礎上，針對下述重要問題給出論證詳實、科學合理、創新突出、切實可行的解決方案和政策建議。

本項目共分三個專題，每個專題包含若幹示例性的内容。申請者可以根據自身的研究工作基礎和研究資源基礎，選擇一個專題，或一個專題中的某些示例問題展開研究；也可以跨專題選擇某個主題進行系統研究。最終研究報告應當反映所研究内容的科學論證過程及其結論，體例上應包括所運用的研究方法、現狀特點、實證分析、國際經驗借鑒比較、理論分析/模型計算/案例分析、政策實施具體建議等若幹部分。學部将在該項目内擇優資助6—8個課題。本項目為應急課題，資金和時間均有限，申請者必須是具備充分前期研究基礎的學者；提出的政策措施與辦法要有針對性，要适應國情。

（一）人民币外彙衍生品的發展現狀與結構設計

人民币外彙衍生品的現行種類構成

常規人民币外彙衍生品的種類框架設計及其特征分析

人民币國際化前景下的創新衍生品設計及其特征分析

我國外彙管制的制度演進對人民币外彙衍生品定價的影響

（二）人民币外彙衍生品的市場發展策略

現有人民币外彙衍生品及其市場的避險、定價功能分析

人民币外彙衍生産品市場發展的前提條件、原則和思路

人民币外彙衍生品市場的進程設計及其對彙率和宏觀經濟的影響

在岸與離岸人民币外彙衍生市場的關系研究

（三）人民币外彙衍生品市場的風險管理

交易制度與産品設計中的風險因素分析、風險控制原則和制度體系的設定

多部門、跨市場監管的協調機制設計及其發展前景

人民币外彙衍生品誘發的金融危機及其應對策略框架構造

三、申請程序和時間安排

請準備申請項目的專家，根據自身的研究特長和條件，在上述研究指南範圍内提出正式的項目申請書（可以到基金委網站上下載，采用自由申請項目的申請書，并在“資助類别”填寫“專項”；“亞類說明”填寫“主任基金”；“附注說明”填寫“應急項目”）。若申請書研究内容與指南範圍有明顯出入，須做出特殊解釋。請特别注意，同一單位不得承擔同一個應急項目的兩個課題，請預先做好協調工作。獲準資助的課題平均資助強度約為8萬元，研究期限一般為10個月。

請申請者于2007年4月20日前将申請書電子版和紙質材料各一份報送科研處。

附件：

項目申請書